Quando Bitcoin raggiungerà il suo prossimo grande picco? Quanto in alto andrà?

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Come stimare il valore "vero" di Bitcoin? O meglio ancora, come prevedi quanto varrà al prossimo picco maggiore?

A differenza dei modelli di valutazione delle azioni, non esiste una società, nessun conto profitti e perdite e nessun rapporto prezzo / utili. Non esiste inoltre alcun bilancio. Ergo, nessun modello di valutazione delle attività.

Tuttavia, alcune persone hanno escogitato formule di valutazione. Tutti sono oggetto di accesi dibattiti.

Chris Burniske, ad esempio, basa la sua valutazione su un modello di "equazione di scambio".

Kyle Samani cerca di farlo sulla base di un modello di "acquisizione di quote di mercato".

Tentativi coraggiosi! Il problema è che entrambi si basano su alcuni presupposti scivolosi, come la velocità del denaro.

Nel mezzo di questa polemica carica di controversie, sono particolarmente incuriosito dal modello di valutazione "Stock-to-Flow (S2F)" proposto da "PlanB", un analista di crittografia quantistica.

È uno dei modelli di valutazione crittografica più specifici e accurati che ho visto finora. Tutto basato su fattori misurabili reali che riflettono la scarsità.

Che cosa è esattamente Stock-to-Flow?

Molto semplicemente, è l'attuale offerta circolante divisa per la quantità annuale prodotta. E può funzionare praticamente per qualsiasi merce.

Grafico

Prendi l'oro, per esempio. Nel grafico sopra, l'oro ha un valore Stock-to-Flow (S2F) di 62.

Significa ai tassi di produzione odierni, 62 impiegherebbe anni a riprodurre l'attuale offerta di oro estratto nel mondo.

È relativamente scarso. In effetti, sulla base di questa metrica, l'oro è quasi tre volte più scarso dell'argento, che ha un S2F attuale di soli 22.

Ora, ti interessa indovinare qual è il rapporto stock-to-flow di Bitcoin in questo momento?

Risposta: quasi 27.

Giusto. Basandosi rigorosamente su questa misura e mantenendo costanti tutti gli altri fattori, 27 impiegherebbe anni a riprodurre l'attuale offerta di Bitcoin.

Quella metrica di scarsità è simile a quella dell'argento? Sì per ora. Ma …

Circa ogni quattro anni, il protocollo Bitcoin impone un importante cambiamento chiamato "dimezzamento": una riduzione del 50% nella ricompensa in blocchi che i minatori ricevono per la creazione di nuovo Bitcoin. E il prossimo evento di dimezzamento è previsto per 2020 o intorno a maggio.

Al momento, BTC viene prodotto ad una velocità di 12.5 BTC (ovvero il premio del blocco) ogni 10 minuti. Vieni a maggio 2020, questo premio in blocco verrà dimezzato a 6.25 BTC.

E ripeto: tale dimezzamento è richiesto dal protocollo Bitcoin. Deve accadere circa ogni quattro anni.

In che modo il dimezzamento di Bitcoin si adatta al modello Stock-to-Flow?

Grafico

La tabella sopra fornisce alcune risposte. Tiene traccia e predice il prezzo del Bitcoin in base al modello Stock-to-Flow e al dimezzamento periodico del Bitcoin.

In sostanza, ecco come funziona ...

In primo luogo, la linea blu mostra il prezzo di Bitcoin come previsto dal modello Stock-to-Flow.

Secondo, la linea rossa tratteggiata mostra i prezzi attuali dei Bitcoin fino ad oggi.

Terzo, facciamo la domanda critica: quanto funziona bene? La risposta…

Il modello abbina i prezzi del mondo reale alla melodia di 95%

Naturalmente, nel mondo reale, ci sono picchi periodici seguiti da forti arretramenti. Ma nel complesso, i prezzi dei Bitcoin seguono notevolmente la previsione Stock-to-Flow a forma di scala.

Un modo per valutarne l'accuratezza è con una metrica statistica chiamata R2, che misura quanto i dati si adattano al modello. E in questo caso, la stat R2 è al 95%. Un'ottima misura.

Un altro indizio sull'accuratezza del modello: la previsione della scala del modello (linea blu) può essere convertita in una curva uniforme (la linea grigia). Nel tempo, quella curva ha dimostrato di essere una linea di supporto per il prezzo del Bitcoin.

In altre parole, quando il mercato dei Bitcoin cade, tende verso il basso vicino o su quella linea!

Un terzo argomento per la validità del modello è l'effettivo impatto del dimezzamento passato sul prezzo del Bitcoin, come mostrato nella tabella seguente ...

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Dopo il suo dimezzamento in 2012, Bitcoin è aumentato nettamente più in alto e ha raggiunto un nuovo massimo storico di tutti i mesi mesi dopo.

Dopo il dimezzamento di 2016, si è nuovamente spostato bruscamente verso l'alto, questa volta raggiungendo nuovi massimi storici di tutti i tempi 18 mesi dopo.

Tutto ciò pone le prossime due domande: supponendo che gli schemi del passato continuino ...

Quando Bitcoin raggiungerà il suo prossimo massimo? E quanto varrà la pena?

Sfortunatamente, Bitcoin è troppo giovane per rispondere a entrambe le domande con certezza. Abbiamo a malapena un decennio di storia commerciale. E i dati della prima parte di quel decennio, quando il trading di Bitcoin era illiquido, non sono molto affidabili.

Con questo avvertimento, tuttavia, non è irragionevole impostare alcune aspettative, come segue:

Innanzitutto, sappiamo che il prossimo dimezzamento avverrà intorno a maggio del prossimo anno. Quindi, sulla base delle metà 2012 e 2016, i tempi del prossimo massimo Bitcoin dovrebbero essere circa uno o due anni dopo - già a partire da Maggio 2021 o fino a Maggio 2022.

Quindi, arriveremo al numero più importante di tutti: il prezzo più probabile di Bitcoin al prossimo massimo.

Nessuno può predire quali sorprese il futuro possa offrire. Ma dopo il dimezzamento di 2020, il modello prevede un valore Bitcoin tra $ 50,000 e $ 100,000.

Inoltre, sappiamo che in tutti i massimi storici di tutti i tempi, il picco effettivo ha superato per un breve periodo il massimo previsto del modello.

Cosa succede se Bitcoin raggiunge quei prezzi previsti? Le corrispondenti capitalizzazioni di mercato per Bitcoin a $ 50,000 e $ 100,000 sarebbero rispettivamente di circa $ 920 miliardi e $ 1.8 trilioni.

Sembra un sogno irrealizzabile? Bene, allora considera che $ 1.8 trilioni sono in realtà piccoli rispetto alla capitalizzazione di mercato totale dell'oro a $ 7 trilioni.

Tieni solo a mente una cosa: la prossima metà non accadrà fino a maggio 2020. Quindi, c'è ancora un po 'di tempo per accumulare Bitcoin e altri cryptos di alto livello prima che le potenti forze dietro questo modello inizino a prendere piede.

Fonte di notizie

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